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[기업가치분석] 일라이 릴리: '젭바운드'의 독점력과 알츠하이머 신약이 쏘아올린 밸류에이션 역설

일라이 릴리는 '젭바운드'와 '마운자로'를 앞세워 비만/당뇨 치료제 시장을 장악하며 폭발적인 현금흐름을 창출하고 있다. 사상 최고가 경신에도 불구하고 이익 성장세가 주가 상승을 압도하며 P/E 배수가 낮아지는 밸류에이션 역설이 발생 중이다. 본 리포트는 릴리의 대규모 인프라(CAPA) 증설 해자와 신성장 파이프라인의 잠재력을 심층 해부한다.